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C55 40代の資産運用,投資ブログ 

米国株を中心に,40代の資産運用,投資について書いています

やっぱり配当金が欲しい

やっぱり配当金が欲しい

インカムゲインかキャピタルゲインか? 

もちろん二者択一ではなく,願わくば両方が得られるのが一番と思いますが,どちらを目標に投資をするかと聞かれたら,とりあえずは「インカムゲインを増やすことを目標にする」と返答します.

 

 

 

 

配当が欲しい理由

子供の状況

C55には中1を筆頭に3人の子供がいます.学年的には3年違いになり,受験,進学が重なります.

今後それぞれが順調に進学していった場合,どのような状態になるかを確認してみました.その年の自分の年齢も記載しています.

2023年に第1子が大学生になり,教育費の負担が増え始めます.実際には高校生になれば塾通いも必要でしょうから,2020年頃から教育費が増えてくるでしょう.

恐ろしいのは2026年です.2人の大学生と1人の高校生を養わなければならず,教育費マックスです.

 

出資者としては地元の国公立へと思いますが,思い通りには行かないので,最悪他府県の私立大学に行くことも想定(子供には私立大学に3人行かせる財力はない!と言い切っている)しておかなければなりません.

浪人しようものなら・・・.ぶっ倒れそうです.

 

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2023年以降に,現在よりも最低でも10万円,できれば15万円ぐらいの手取り収入が増えているとずいぶんと楽になる,逆に無いと厳しいと予想します.

 

しかし,今の職場に居続けることを前提にして先輩の給料を聞くと,今後も順調に上がるハズもなく,多少の基本給の増額はあるものの,現在の給料で頭打ちになります.

 

がんばって副業を増やしたとしても,今の給料水準からは月10万円の追加の手取りを得ようとすると,おおよそ月16万円の追加所得を得ないと,手取りで10万円は得られません.

2024年以降C55は50代に突入し,月16万円の所得を追加できるほど副業が行える体力や気力は無いと思います.

 

配当で月10万円欲しいです

 

資産の取り崩し

キャピタルゲインで資産を増やし,それを取り崩せばいいのかもしれませんが,やはり資産が目減りしていくのは心理的に厳しいのではないでしょうか?

もし2026年頃に経済危機が発生し株価が低迷していたら? と考えると尚更です.

 

第3子が大学を卒業し教育費から解放された時には59歳になっており,そこから老後の資産を形成するのは困難と思われます.そのため,資産を切り崩しながら子供の教育費を捻出していくのは精神的に良くないのではないかと思います.

 

まとめ

インカムゲインであろうとキャピタルゲインであろうと資産が増えることを望みますが,今後の教育資金や家計を考えると,資産を取り崩し目減りするのは心理的にツライと思われます.

配当貴族はリーマンショックのさなかでも減配すること無く増配し続けたことを考えると,配当によるインカムゲインは,ある程度計算ができる物だと思います.

そのため当面はインカムゲインが増えることを投資目標としたいと思います.

 

高くなればOKなのか? Yield on Cost (YOC)について,確認と公開

Yield on Cost (YOC)について,確認と公開

連続増配株への長期投資の最大の魅力は,放っておいてもYield on Costがドンドン上がっていくことだと思います.

 

このYOCに関しては,くうねるさんがネタを提供してくれ,それに呼応する形で多くのブロガーの方が,ブログやtwitter上で公開されています.その数字を眺めながら「おお,すげぇ!」と連続増配株への長期投資の凄さを再認識しました. 

ゴミ投資家の米国株長期投資ブログ ~シーゲル教授の教えに従って~: YOC、それは配当成長投資家にとって魅惑の指標

 

YOCに関して,自分の勉強の意味も含めて再確認と,自分のYOCを計算してみました.

 

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Yield on Cost (YOC)

YOCの求め方

その年に得られた(得られる予定の)配当金を,株を取得するためにかかった費用で割り,それに100をかければ計算できます.

 

しかし,現実的には取引や精算のたびに為替の影響,手数料がでてくるので,厳密な数字を求めるのは大変です.

ですので,ざっくりとした数字で我慢するのが得策です.

 

ざっくりとした数字の計算式です.

 

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ポートフォリオ全体でのYOC

上の段の式を円で計算してみてはいかがでしょうか?

 

 株を取得するためにかかった費用=これまで証券会社に振り込んだ金額 

 

と置き換えてみればいいと思います.

 個別の株でのYOC

下の段の式をドル建てで計算するのがベターと思います.

 

C55の保有する株の一部で例を示します.楽天証券では平均取得価格(ドル)を計算してくれています.

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KMIの場合

平均取得価額 14.79 ドル

配当額    0.50 ドル

YOC        3.38 %

現在の株価 19.37 ドルでの配当利回り 2.56 %

 

JNJの場合

平均取得価額 87.68 ドル

配当額    3.36  ドル

YOC        3.83  %

現在の株価 126.67 ドルでの配当利回り 2.64 %

 

KOの場合

平均取得価額 38.61ドル

配当額     1.48 ドル

YOC        3.83  %

現在の株価 45.03 ドルでの配当利回り 3.35 %

 

税金を引いた配当額で計算すれば,実質YOCが計算できます.

 

YOCは高くなればいいのか?

YOCが高くなれば,支払った金額に対しての配当リターンが大きくなることを意味しますので,高くなることはいいことですが,資産を増やしてく中ではYOCが高くなることがいつも正義とは限りません.例を示していきます.

 

まあまあ良い例

連続増配しつつ株価も上昇してくれるのが一番うれしいです.

配当の増配率に株価の上昇もついて行けば,キャピタルゲインもインカムゲインも得られることになるので,望ましい状況です.

しかし,この状況でYOCが高くなるということは,株価の上昇率が配当の増配率を下回っているということなので,両手放しでは喜べません.

 

ふつうの例

ある時購入して以後,追加購入しなければ,分母である平均購入額は変わらず,分子である配当金は連続増配で増えていくためYOCはドンドン高くなります.

これが連続増配株への長期投資の醍醐味ではあります. 

 

くうねるさんが示されたように,10年前にJNJを購入していれば,YOCは5%を超えている!  ということになります.

 

しかし配当金を再投資し複利効果を得るという投資方針としては,どうでしょうか? もちろん違う銘柄に投資すればいいのでしょうけどね.

 

悪い例

分母である平均取得金額が減っていけばYOCは上がります.つまり株価が下落しているということです.別の言葉で表すと「ナンピン買い」をしていることになります.

連続増配株に関して言えば,「ナンピン買い」と「安く仕込む」の区別をするのは困難ですが,資産形成という目的を達成する上では,株価で含み損を抱えている可能性もあり悪い例ともいえます.

 

投資としての理想

連続増配株に長期投資する上で理想的なのは,実はYOCが変化しないか徐々に低下していくことです.

 

増配率と株価の上昇率が同じで,毎年同じ株数を購入していけばYOCは変化しません.

 

YOCが低下するのは,増配率よりも取得価格の上昇率が上回る時ですから,総資産額が増えていることになります.

しかしこの場合は得てして,現在価格での配当利回りは低下し割高と感じてしまい,往々にして追加投資を躊躇してしまいます.

 

JNJも配当利回りが3%を超えた時期がありましたが,今は2.5% 程度です.これまで,おおざっぱに平均すると年6〜8%の増配を繰り返しているので,株価はこの割合を上回る上昇をした結果です.

ですので現在の配当利回りから株価は割高に感じるかも知れませんが,実は株価が増配率以上に上昇しているためであり,インカムゲインとキャピタルゲインを含めた資産形成という意味では,一番の理想の形なのです.

 

ブロガーとしての理想

YOCに関しては,C55が米国株投資を始めたきっかけの一つとなったブログ「配当金を雪だるま式に増やす投資日記」を運営されているgonchan0810さんがすでに2012年に紹介されています.

dividendsnowball.blogspot.jp

 

 

C55の保有銘柄のYOC

KMI:   3.38 %

現在の株価 19.37 ドルでの配当利回り 2.56 %

 

JNJ:   3.83  %

現在の株価 126.67 ドルでの配当利回り 2.64 %

 

KO:   3.83  %

現在の株価 45.03 ドルでの配当利回り 3.35 %

 

MO: 4.41%

現在の株価 73.28 ドルでの配当利回り 3.39 %

 

2012年から投資を開始してのYOCです.もちろん各種税金を引けば軒並み低下します.

 

まとめ

連続増配株への長期投資としてYOCが高くなることは確かにうれしいですし,その効果を実感し,ニンマリするということに激しく同意します.

 

しかし,資産を増やしていくという目的においては,YOCが高くなることがすべてOKではないとういことは心の片隅においておかなければならないと思います.

 

 

わかっちゃいるけど,ETFではなく個別株を買う

わかっちゃいるけど,ETFではなく個別株を買う

 

最近米国株ブログ界隈では,ETFの熱が高まっているような気がします.

 

皆さんのブログの中で,様々なETFを紹介してくれるし,株式投資とのパフォーマンスの比較など詳しく説明してくれるので大変助かります.しかも無料だし.

 

皆さんの意見を拝見し,自分なりに感じたことは

 

ETFだけでよくね?

 

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ETFのメリット

今更語る必要も無いかも知れませんが,ETFのメリットは以下の3つと考えます.

ラク

プロの投資家が,情報を収集し,日々株価を監視し,高いパフォーマンスが得られるようにリバランスを行ってくれているのです.もちろん幾ばくかの手数料をお支払いしなければなりませんが・・・.

忙しく,銘柄の分析や研究ができない,決算書など読めない(しかも英語)C55の様な素人投資家にとっては,個別株のリバランスを行う必要がなく,丸投げできます.

 

低リスク

個別銘柄であれば,業績悪化などで株価は急落します.ストップ高,ストップ安の無い米国株では,一日で株価が半減! なんてことも実際に起こっています.さらに倒産なんてことになると,個別銘柄では大事な大事な資産を失ってしまいます.このような自体になることを高リスクと呼ぶのであれば,ETFは低リスクです.

ETFでは,テーマに基づいた複数の銘柄に分散投資されているので,どこどこの会社が倒産しようがその影響は薄くなります(リーマン級の金融危機が起こればETFであっても半値になりますが・・・).

 

売買手数料が個別株よりも安くなることがある

米国株の取引手数料が高額であることで有名な楽天証券であってもNISA口座では米国ETFの売買手数料が無料です.少数の株数でも手数料を気にせずにコツコツと買い増しすることができます.

 

ETFのデメリット

メリットの裏返しです.

つまらない

めんどくさいことを丸投げして何もしなくてもいいと言うことは,裏を返せばつまらないということです.

ブログなんぞやっていようもんなら,すぐにネタ切れして書くことがなくなります.

どうでもいいことですね・・・.

 

大勝ちできない

分散されているため大勝ちできません.今をときめくAmazonやGoogle,Appleを組み込んでいたとしても,その株価上昇の全てを享受できません.

 

デメリットを挙げましたがあまりデメリットになっていませんね.

低リスクで,手間もかけずに資産を増やしていくことを目標にするならば,

 

ETFだけでよくね?

 

 

それでも個別株を買ってしまう理由

わかってはいるのですが,それでも個別株を買ってしまいます.自分なりの理由を考えてみました.

 

成功体験が忘れられない

日本株での体験となりますが,5日連続ストップ高を経験しました.

あの時の,高揚感,忘れられません.

 

ギャンブルが止められない人の気持ち,わかりました,

 

今でこそ家族をもちリスクは取りにくくなりましたが,あの経験をもう一度味わいたいという欲求は常にあります.

 

自尊心をくすぐられる

自分で勉強した,誰かが推奨していた,ピンと来た,理由は様々ですが,自分で購入した株が上昇するのはうれしいです.

 

ドヤ顔できます.

 

お金に色はついていませんが,ETFでは値上がったとしてもそれは誰か他の人がうまくマージメントしてくれたためであり,投資家としての自尊心をくすぐるものは少ないです.

 

俺の方が上手にポートフォリを組めるんじゃ?

ETFの様にテーマが決まっていないので,旬の銘柄をうまく取引すれば,ETFなんぞより圧倒的に高いパフォーマンスを得ることができる可能性があります.比較相手をどこにするかにもよりますが,勝てる可能性は十分にあります.

 

C55個人の口座で資産は,日本円で計算すると,2012年の米国株投資開始以来で,36%増となっています.

 

5年で+36%のパフォーマンス.

 

VTIにボロ負けです・・・.

 

投資方針

気持ちの問題でETFだけへの投資をためらっていることが整理できました.

素人がテキトーにやっても効率が悪いので,これからはETFの割合増やしていこうと思います.

 

 

株は買わんが食べたい.チポトレ・メキシカングリル(Chipotle Mexican Grill Inc :CMG)

株は買わんが食べたい.チポトレ・メキシカングリル

皆さんはチポトレ・メキシカングリル知ってますか?

まだ日本に上陸していないのでご存じないかも知れませんが,北米を中心に約2,300店舗を展開する,その名の通りメキシカンファーストフードのお店です.

メキシカンファーストフードというと,2015年4月に日本再上陸したTACO BELLがありますが,チポトレはちょっと趣が異なります.

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チポトレでは,抗生剤やホルモン剤を使わずに育てられた牛肉,豚や鶏肉を使い,遺伝子組み換えで作られた野菜を使わないことを掲げています.

店内も "fast-casual restaurant"  と呼ぶにふさわしい落ち着いた雰囲気で,値段も手頃,米と野菜が食べられるため,米国滞在中は週2で通っていました.

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fast-casual restaurant

ファーストカジュアルレストランは,レストランの様にフルサービスの提供はしないが,ファーストフードよりも質の高い商品を提供するレストランのことを指します.

チポレの他,ハンバーガーのFive Guys, Shake Shak,パンのPanera Breadなどがあります.

どの店も,例えば冷凍肉を使わない,厳選された材料を使う,全て店内で調理する,具材を細かく注文できるなどの付加価値で,既存のファーストフードと差別化を図り,客単価を高めに設定しています.

 

ShakeShakとFive Guysについてはこちらの記事で触れています.

www.c55hero.com

 

チポレ?チポトレ?

Chipotleをどう発音するかですが,「チポトレ」のように「ト」を発音すると通じません.みなさんお馴染みの「Costco:コストコ」も「ト」を発音せず「コスコ」と発音するように,「チポレ」と読むのがより正しいと思います.

 

株価チャート

fast-casual restaurantのブームにも乗り,株価もグングン上がっていました.

2006年頃買っていれば,「テンバガー」達成です.

しかし2015年に病原性大腸菌の集団食中毒事件が発生し,矢印で示したように株価は急落し,高値から45%程度下落してしまいました.

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この1年では株価は回復基調となってきています.

 

売り上げもようやく回復しました.

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お勧めのメニュー

チポトレでは「上の写真で示した定番の「タコス TACOS」や,下の写真の様にどでかい「ブリトー BURRITO」が有名ですが,日本人には「サラダ SALAD」をお勧めします.

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写真ではあまり伝わりにくいかも知れませんが,かなりデカイです.500mlのペットボトルより太いです.1,000 kcal超えです.

 

下の写真が「サラダ SALAD」です.レタスがたっぷり乗っていますが底にもレタスが敷き詰められてます.

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レタスのしゃきしゃき感と少し濃いめに味付けされた肉,細く刻まれたチーズ,そしてスパイスの効いたフレッシュトマトサルサ.おいしいです.少しパクチーの味がしますが,パクチー嫌いでも食べられます.

 

サラダと同じように紙の器に盛られた「ボウル BOWL」がありますが,これを頼むとご飯が山盛りに盛られてしまうため,一人で食べきるのはツライです.

 

Shake Shakは高級バーガーで1回で15ドル近く払わなければなりませんが,チポレでは10ドル程度でドリンク付きで食べられます.

野菜が多く,あっさりしていることと,オーダーの時に不要な物は減らしてもらい,増やして欲しい物は「More」と言えば増やしてもらえるので,自分好みに仕上げることも可能です.

ただし,店員さんによって盛りの勢いが違いますので,毎回違った物ができあがります.

 

投資方針

株は買いませんが,サラダは食べたいです.

もし米国へ行くことがあればお試しください.

お勧めです.

 

 

Kinder Morgan Inc (KMI) から配当金.これまた気になる情報も

Kinder Morgan Inc (KMI) から配当金.これまた気になる情報も

キンダーモルガンから配当金をいただきました.

 

 

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キンダーモルガン

何してる会社?

楽天証券より引用しました.

ざっくり言えば,パイプラインの会社です.

キンダー・モルガン(Kinder Morgan, Inc.)は総合的なエネルギー運輸・保存資産のポートフォリオを保有・管理する。同社は製品パイプラインKPM、天然ガスパイプラインKPM、二酸化炭素KPM、ターミナルKPM及びキンダー・モルガン・カナダKPMという5つの事業区分で構成される。同社はKinder Morgan Energy Partners, L.P.(KPM)を通じて、約37000マイルのパイプラインと約180のターミナルに持分を保有する。これらのパイプラインは天然ガス、石油精製品、原油、二酸化炭素及びその他製品を運輸する。同社のターミナルは石油製品と化学品を貯蔵し、エタノール、石炭、石油コークス及び鉄鋼などの製品も取扱う。同社は北米の原油二次回収プロジェクト向けに二酸化炭素を提供する。平成24年5月25日、同社はEl Paso Corporationを買収した。平成24年8月に、Kinder Morgan Energy Partners, L.P.は同社からTennessee Gas Pipeline (TGP)、及びEl Paso Natural Gas (EPNG) パイプラインの50%持分を買収した。

 

配当金

C55のNISA口座で

1株あたり 0.125 ドル(税前)

600株分  67.5 ドル(税引き後)

 

株価と配当利回り

株価   19.52 ドル

配当     0.50    ドル

配当利周り 2.56 %

(2017年5月19日終値)

気になる情報とは?

環境保護団体のグリーンピースがアルバータ証券監査機関(Alberta securities regulator )に対して,Trans Mountain Pipelineの拡張のために計画していた17億5000万ドルのIPOの中止を要請した,というものです.

 

既存のTrans Mountain Pipelineのそばに新しい1,150kmのパイプラインを構築するための資金を獲得するためのIPOで,これが完成すれば,1日あたり300,000から890,000バレルまで原油の輸送量を増やすことができます.

 

ソースはこちらです.

The Kinder Morgan Pipeline | Greenpeace Canada | Greenpeace Canada

 

 反対する理由

グリーンピースは,

  • 原油輸送量の増加は地球温暖化の原因となる二酸化炭素の排出量の増加につながる.
  • キンダーモルガンがIPOの際に提出した温暖化の予測は不完全で,将来の原油需要も古いものを利用していた.
  • 輸送用のタンカーが増え,タールサンド(=原油)が海に漏れることで,海が汚れる

と主張しています.

 

影響は?

このIPOがうまくいかないと,やばいんじゃない?

IPOが遅れる,中止される可能性,中止となった時の損失,その場合のKMIのキャッシュフローがどうなるのか,はわかりませんが,

 

投資方針

14ドル台後半で拾えていますので,現在の株価では30%程度の含み益が出ています.

このIPOに係るニュースの続報に注意しながら,さらに株価が下落するようであれば一旦利益を確定したいと思います.

 

 

【失敗】PFFの分配金で勝手にころがる雪だるまができなかった.おつむの弱さを再認識

PFFの分配金で勝手にころがる雪だるまができなかった

PFFから分配金をいただいたのですが,計画通りになりませんでした.

己のおつむの弱さを晒したいと思います.

 

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勝手にころがる雪だるま

楽天証券は,米国株取引手数料が圧倒的に高いです.PFFの株価は39ドル前後で推移しており,これを特定口座で1株だけ購入すると,1取引あたり27ドル(税込み)!! の手数料がかかります.いくらPFFの利回りが5%を超えるといっても,明らかに損です.

しかし,そんな楽天証券でもNISAでの海外ETFに関しては手数料はゼロです.これなら気軽に1株からETFを追加購入できます.

 

PFFからの分配金が株価を超えれば,その分配金でさらにPFFを買い増しできます.

これを「勝手にころがる雪だるま」と名付けました.

www.c55hero.com

 PFFからの分配金

分配金の合計は,71.51 ドル  でした.

 

1株分のPFFを追加購入できるだけの分配金をいただいているのですが,この合計金額は,C55家5口座の合計金額となっています.

 

C55個人の口座には,35.98ドル でした.

 

   3ドル たりな〜い

 

まあ,口座間で資金を移動させれば済むことだし,他からいただいた配当金のストックがあるのであわせて買い足せばいいことなのですが・・・.

 

気分的にというか,ブログ的にというか・・・.

 

原因

ただの勘違いでした.

今回の分配金は,1株あたり 0.18536 ドルと 想定した0.19ドルよりも少なかったのは事実です.

しかし計算し直すと,そもそも特定口座 130 株,NISA口座 112 株の保有では,37ドル程度にしかなりません.

www.c55hero.com

 記事にしたことで舞い上がっていたのだと思います.

己のおつむの弱さを再認識した次第です.

 

投資方針

まあちょうどドル円も円高に振れていますのでPFFを買い増しし,余裕を持って買い増しできるようにしたいと思います.

企画倒れにはしません!

 

 

【書評】40代必読! 人を奮い立たせるためには?リーダーの力とは?

【書評】40代必読! 人を奮い立たせるためには? リーダーの力とは?

 

 「人を奮い立たせるリーダーの力」平尾誠二 著

を読んでみました.

 

投資とは直接関係ありませんが,40代の自分がおかれた立場を顧みたときに,ズドンと突き刺さる物がありましたので紹介します.

 

 

平尾誠二氏

ちょびひげのラグビー選手と言えば,知らない方はいないのではないでしょうか?

 

華麗なステップや広い視野,統率力に加えて,あまいマスク.虜になってしまったファンのかたも多いと思います.

 

同志社大学では大学選手権3連覇,神戸製鋼では日本選手権7連覇を達成するなど数々の栄光を手にしてきました.

 

残念ながら2016年10月20日に53歳差の若さでこの世を去りました.

そんな平尾誠二氏の名言集となっています.

 

なぜ40代必読なのか?

どうして40代の方に読んで欲しいと思ったのか? 

自分は今40代前半ですが,仕事上リーダーとしてチームをまとめることが多くなっています.また,家族のリーダーとして引っ張って行かねばなりません.

おそらく世の中の40代の多くの方が,どうチームをまとめるのか,部下を奮い立たせるのか,子どもをどうやる気にさせるのか.日々悩み,失敗し,反省しているであろうと思います.

 

この本を読むことで,何かのヒントが得られると思います.

 

女性にもお勧め

まったく知らない方が読んでも??かもしれませんが,平尾誠二氏を知る方ならば,冒頭の山中伸弥教授が書かれた序文や,最後にかかれた奥様からの手紙を読むだけでも価値があると思います.

端から見ていたイメージとは違った平尾誠二氏に触れることができると思います.

ちなみに妻は読んで泣いていました.

 

平尾誠二 人を奮い立たせるリーダーの力

 

お勧めです.