40代の資産運用,投資ブログ 

米国株を中心に,40代の資産運用,投資について書いています

オーデリック(6889)から配当金.そろそろ売り時でしょうか?

<2018年10月1日追記>

低知名度,低PER,高配当が魅力のオーデリック(6889)から配当金を頂きました.

 

そろそろ売り時でしょうか?

 

 

配当

2017年12月に頂いた配当金は,

1株あたり  50円

NISA口座で 100株

合計    5,000円

 

オーデリック(6889)

オーデリックは,創業1946年の照明器具の専業メーカーです.

 

近年はLED照明が中心となり,住宅,店舗,商業施設,オフィス,工場まで広い範囲で照明器具を提供しています.

 

東証JASDAQに上場しています.

 

業績推移

LED照明の市場は飽和しつつあるといわれながらも,オーデリックは順調に売り上げと営業利益を増やしてきました.

しかし,ついに売り上げの上昇が止まっていまいました.

 

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株価チャート

直近3ヶ月の株価チャートです.

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11月7日,業績の下方修正が発表され,大きな窓を開けて株価は下落し,その後もダラダラと下げています.

25週線を下まわってしまいました.

 

5年の株価チャートです.

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LEDがテーマとなった2013年頃には株価が急上昇しましたが,ブームが去ると下落.

しかし,業績に裏打ちされて着実に株価は上昇していたのですが・・・.

 

 

2018年10月1日時点での株価チャートを追加します.

直近3ヶ月

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5年チャート

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同業他社

オーデリックを語るときのキーワードは低PERです.

2018年10月1日終値でのPERは,

 7.40倍

配当利回り 3.97%

 

比較対象となるのは,同じ照明メーカーで東証1部に上場する

遠藤照明(6932)です.

 

PER 8.39倍

配当利回り 3.52%

 

数字を比較すると「オーデリックの方が割安で高配当」と言えそうですが・・・.

遠藤照明の株価が順調(?)に低下してきたため,PER,配当利回りともにオーデリックに近くなって来ました.

 

そう考えると,2018年10月1日現在,低PERで放置されているとは言い切れなくなっています.

 

<2018年10月1日追記>

2018年8月6日に発表された,直近の決算発表(2019年3月期第1四半期決算短信)によると,ネガティブな予測に反して,

  • 売り上げ 88億円
  • 営業利益 11億(+13.3%)
  • 純利益  7億6千万(+13.7%)

となっています.

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配当は,

年間150→170円

13%の増配が予定されています.

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良いのか悪いのかわかりませんが,現金がわずか3ヶ月で14億円増えています.

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設備投資していない?

147億円もの現預金を保有しています.

 

村上さ〜ん,出番ですよ〜!

www.c55hero.com

 

投資方針

C55は,2014年2月に,株価2,735円で購入しています.

株価は1.6倍

YoCは 6.2%

にそれぞれ上昇しています.

 

住宅や商業施設の新築が今後も増え続けるとは考えにくく,オーデリックの売り上げや利益の増加も見込めないかもしれません.

 

 

しかし,アホほど現金をもっていますので,配当を受け取りつつ,業績の推移を見守りたいと思います.